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高鸿股份极度饥渴与私募私签秘密协议

发布时间:2020-03-24 10:33:12阅读:来源:锐码试验机

高鸿股份“极度饥渴”与私募私签秘密协议理财周报郑鹏远导语:  “二锅头兑水。”一名通讯行业研究员告诉记者,高鸿股份这次定增募投项目没有任何新鲜亮点,似乎仅仅是为筹钱而发。

“二锅头兑水。高鸿股份(000851)这次定增募投项目没有任何新鲜亮点,似乎仅仅是为筹钱而发。”

理财周报记者 郑鹏远/北京报道

再过不到半个月,高鸿股份()的12亿定增就过了发行有效期。

在高鸿股份定增发行进入最后冲刺阶段,理财周报独家获得一份相关秘密认购协议,协议凸显高鸿股份四处“找钱”的窘态。

协议内容显示,定增项目的认购方将获得不少于15%的投资收益。就算如此,理财周报接触到的多家私募机构,在收到此份协议时,均对此项目不感兴趣,甚至有机构人士分析其定增失败的可能性很大。

“不管成功不成功都得等公告,目前还在发,不便透露。”11月14日,高鸿股份证券部工作人员对理财周报记者表示。

15%收益对赌,机构没兴趣

2012年5月30日,高鸿股份正式拿到证监会批文,核准其11.64亿元定增申请,发行有效期为六个月。

此次,高鸿股份拟以不低于6.12元/股向不超过十名的投资者发行不超过2亿股股份。

今年7月,高鸿股份股价曾在增发底价之下徘徊,最低探至5.92元/股。截至11月15日,其股价收于6.68元/股,较增发底价仅高出9个百分点。

如今六个月有效期将至,高鸿股份却迟迟不发。此次酝酿一年多的定增,是否能开花结果?高鸿股份及其相关方是否能找到足够的认购方来捧场?

近期,理财周报记者获得一份有关高鸿股份此次定增的秘密认购协议。按照协议条款,认购方至少可以获得15%的定增收益。

协议中提到,鉴于大唐高鸿数据网络技术股份有限公司(以下简称“发行人”)非公开发行不超过20000万股股票的申请已获得中国证监会的核准,甲方承诺以不低于6.12元/股并不高于6.15元/股的价格,认购1500万股发行人非公开发行的股份,实际认购股份和认购金额以乙方最终确定的发行结果为准。而乙方则承诺为甲方认购金额提供本金安全及收益的保证。

此外,甲方在认购乙方股份解禁后的三个月内,如果发行人股票的交易均价大于或等于增发价的115%的交易日累计未达到15天,甲方有权通过大宗交易向乙方或其指定机构出售其认购的股权。

而定向出售权的时间、出售数量、出售价格及受让方则由乙方决定,并由乙方指定受让方在约定的时间内,以可在大宗交易平台成交的不高于发行价的115%的价格受让。若乙方或其指定第三方机构未按约定受让乙方定向出售权股份时,自定向出售权期满的第一个交易日起,甲方可按二级市场价格出售定向出售权股份,如果市场价格低于增发价的115%时,乙方承诺补偿甲方损失。

“项目比较难发,公司大股东利用这种条款确保发行成功。”一名上海的保代人士告诉理财周报记者,这种案例在定增中有过先例。由于批文烂在手里,无论是对公司还是保荐券商来说都会造成损失,所以冲刺阶段公司和券商都会用尽一切手段寻找认购方。

一名收到此认购协议的私募人士向理财周报记者透露,他们收到高鸿股份的认购协议是券商朋友介绍的。

“由于这个协议里面把高鸿股份称为发行人,和甲方乙方区分开,所以也不能界定为代持,乙方应该是上市公司原股东或者其他关联公司。”上述上海保代补充道,这种协议能出来确实说明高鸿股份定增艰难。

但是,这份认15%收益的对赌协议并没有打动机构投资者。

上述私募人士坦然地向理财周报记者表示,这个项目他们没怎么深入研究。据他介绍,私募在研究定增项目时也需要更多结合基本面进行研究。“基本面不行,获得最大超额收益也只是15%的收益,而且存在道德风险。”

“就是个心理安慰吧,我们不认为这种承诺有用。”另一位收到高鸿股份认购协议的私募人士表示,对于高鸿股份这种国有控股企业来说,需要国资委同意才可以做相应的风险补偿。“我们只看到了协议,没有看到国资委点头的文件,如果只是上市公司的高管和其他股东在搞,我们觉得很难兑现。如果最终拿协议去伸张权利,结果也只能是双输。”

不仅如此,10月17日,高鸿股份公告称,大股东电信院计划在未来三个月内,当公司股票二级市场价格低于6.6元/股或本次发行价格低于6.6元/股时,除已承诺的拟认购不少于1亿元公司2012年非公开发行的股票外,电信院将通过二级市场购买或认购公司非公开发行股票方式另将增持公司股票不少于8000万元。

市场对此类增持定义为“另类”,很明显在为上市公司增发护盘。上一页 1 2 下一页阅读全文BANGCAMP创业邦成长营,创业邦旗下孵化计划。第四期全新升级,60个名额正式开启招募!现在报名,将有机会获得资机构对接、创业导师面对面指导、2016创新中国春季峰会展示、创业邦媒体矩阵深度传播!创新原力,伴你前行!

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